Lake Placid 3 foregår ved den samme sø som de to foregående film. Nathan Bickerman er en vildtopsynsmand der flytter til byen med sin kone og søn efter at have fået lovning på at alle dræberkrokodillerne er blevet udryddet. Hans søn Conor finder et par babykrokodiller der har overlevet og begynder i hemmelighed at fodre dem. Kort tid efter begynder folk at dø ved den lille sø igen, og indbyggerne må endnu engang tage kampen op mod bæsterne.